IMA 계좌 알아보기 - 장점 단점 추천 고객 성향

주식시장에 활발해지면서 많은 사람들이 금융상품에 관심을 가지게 되었습니다. 이 중 오늘은 IMA 계좌에 대해 알아보겠습니다.

IMA 계좌에 대하여

IMA(종합투자계좌)는 한국 금융당국이 2017년 도입한 금융상품으로, 고객의 예탁금을 증권사가 모아 다양한 자산에 투자해 수익을 추구하는 계좌입니다. 주된 목적은 기업금융 활성화 및 모험자본 공급이며, 특히 기업대출, 회사채, 메자닌, 벤처 지분 등 다양한 기업금융 관련 자산에 투자합니다.

IMA는 원금 지급 의무가 증권사에 있어, 증권사가 파산하지 않는 한 고객은 원금을 보장받습니다.

운용 구조는 안정 자산 투자(70% 이상), 모험자본 투자(약 25%), 유동성 확보 등으로 구성되고, 수익률 목표는 보통 연 3 ~ 8% 사이입니다. 만기는 1년에서 7년까지 다양하며, 중도 해지 시 원금 손실 가능성도 있습니다.

CMA나 예적금과 달리 다양한 기업금융 투자 기회를 제공하며, 증권사가 직접 원금을 보장하는 점에서 안정성이 돋보입니다. 다만, 예금자보호법 적용 대상은 아니므로 증권사 신용이 중요합니다.

2017년에 제도가 도입되었으나 실제로 본격 도입과 사업자 지정은 2025년에 이뤄지고 있어 최근에 뉴스에 많이 나오는 이유입니다.

금융위원회가 자기자본 8조 원 이상 종합금융투자사업자를 지정하고, 한국투자증권과 미래에셋증권이 IMA 1호 사업자로 선정되어 연내에 관련 상품을 출시할 예정입니다. 이로 인해 고객은 원금 보장과 함께 중기-벤처 등 모험자본에 투자해 연 3 ~ 8% 수준의 수익을 기대할 수 있게 됩니다.

최근 이슈가 된 배경은 정부가 기업에 대한 자금 공급 확대와 모험자본 활성화를 목표로 IMA를 통해 증권사가 대규모 자금을 조달하고 중소-벤처기업 등에 투자할 수 있도록 정책을 강화하고 있어서입니다. 

특히 증권사가 만기 1년 이상의 원금 보장형 상품을 출시하며 고객 신뢰를 확보하고, 증권업계가 은행과의 경쟁에서 체급을 키우는 분기점으로 작용하는 점도 주요 원인입니다.

즉, 제도 도입 후 8년만에 본격적인 상품 출시와 사업자 지정이 이루어지면서 IMA가 금융시장에서 실제 활용되는 시점에 와서 뉴스의 관심을 받고 있습니다.

IMA 계좌의 장단점

장점

1. 원금 보장: 증권사가 만기 시 투자자에게 원금을 지급할 의무가 있어, 투자자는 원금 손실 걱정을 크게 줄일 수 있습니다. 단, 예금자 보호법 대상은 아니며 증권사 신용에 의존합니다.
2. 높은 수익률 기대: 예금이나 적금보다 높은 연 3 ~ 8% 수준의 수익률을 목표로 운용됩니다. 이는 일반 CMA나 단기 금융상품보다 상당히 높은 편입니다.
3. 다양한 투자 기회: 기업대출, 회사채, 메자닌, 벤처 지분 등 일반 개인이 직접 접근하기 어려운 기업금융 관련 자산에 간접 투자할 수 있습니다.
4. 투자 리스크 관리: 자산 분산 투자와 손실충당금 적립 등을 통해 리스크 관리를 강화하며, 운용 손실에도 증권사가 책임을 지는 구조입니다.
5. 중도 해지 가능: 유동성도 확보되어 있으나, 중도 해지 시 손익이 발생할 수 있어 만기 투자가 권장됩니다.

단점

1. 예금자 보호 미적용: IMA는 증권사가 원금을 보장하는 구조이지만, 예금자보호법의 보호 대상은 아닙니다. 즉, 증권사 부실 시 원금 손실 가능성이 있습니다.
2. 유동성 제약: 일부 IMA 상품은 만기가 길고 중도 해지가 어렵거나, 중도 해지 시 운영 실적에 따라 원금 손실이 발생할 수 있습니다.
3. 운용 방식 불투명: 투자자가 실시간으로 투자 내역이나 운용 상황을 자세히 확인하기 어려운 경우가 있어, 운용 투명성에 대한 우려가 있습니다.
4. 증권사 신용 위험: 원금 보장은 증권사 책임이므로, 증권사의 재무 상황에 따라 원금 보장 약정이 무력화될 위험이 있습니다.
5. 모험자본 투자 의무 및 규제 부담: 증권사 입장에서는 IMA 운용 시 모험자본 투자 비중 확대 등 규제와 책임이 부담으로 작용하며, 시장 수급 불균형과 자산 가격 왜곡 우려도 존재합니다.
6. 가입 조건과 상품 구성의 복잡성: 다양한 상품 선택과 투자 구조 때문에 금융상품 이해가 어려워 불필요하거나 비효율적인 자산 배분이 일어날 수 있습니다.

이런 사람에게 추천

IMA 계좌는 원금 보장은 필요하지만 예금보다 높은 수익을 기대하는 중위험-중수익 투자자를 위한 상품입니다. 특히 다음과 같은 사람에게 추천합니다.

1. 안정성과 수익성을 동시에 원하는 사람: 원금 지급 의무가 증권사에 있어 은행 예금보다는 높은 수익을 추구하면서도 원금 손실 위험을 상대적으로 줄이고 싶은 투자자에게 적합합니다.
2. 장기 투자 가능한 사람: IMA는 만기가 보통 1년 이상으로 중장기 자금 운용에 적합하며, 중도 해지 시 손실 가능성도 있으므로 여유 자금으로 투자하는 것이 좋습니다.
3. 금융 지식이 있는 투자자: 투자처가 다양한 기업금융 및 모험자본 자산에 분산되므로, 금융 상품 구조와 리스크를 이해하고 스스로 투자 리스크를 감내할 수 있는 사람이 적합합니다.
4. 기존 에금-적금 상품보다 더 높은 수익을 원하는 보수적 투자자: 은행상품만 고집하지 않고, 증권사를 통해 안정적인 중수익을 노리고자 하는 사람에게 유리합니다.
5. 중소-벤처기업 성장에 관심 있는 투자자: IMA를 통해 모험자본 공급과 기업금융 활성화에 참여하는 의미와 가치를 느끼는 투자자에게도 맞습니다.

맺음말

IMA는 안정성과 수익성이라는 두마리 토끼를 다 잡기 위해 출시되는 금융 상품입니다. 위에 제시된 장단점과 추천 대상을 잘 고려하여, 본인의 성향과 맞다면 가입하여 좋은 수익을 받을 수 있으면 좋겠습니다.